手机包装地带
对于中国各行各业的经济现状，官方出于维护社会稳定的需要，多不愿直面冰冷的现实。目前官方给出的最权威的结论是“新常态”，意思是中国已经告别了过去两位数的高增长，进入中速增长阶段，但中国经济仍然是全球增长最快的
而民间的看法则截然不同，对经济的感受普遍偏冷。以下是民间经济学者对中国经济现状的靠谱分析。由于篇幅较长，“包装地带”微编从成本分析、行业样本和未来投资机会三个方面加以整理，希望为企业高层决策者们提供有用的参考。
行业企业成本分析
自2008年，中国经历4大成本冲击，依次是：人力成本----资金成本----土地流转成本----环保成本。
主要冲击低端劳动力密集行业，最典型是东南沿海服装制造业，向东南亚转移。东南亚人力成本目前仅为国内的1/10至1/5。评估未来，人力成本已经没有上涨空间了（容易感知，不作论证）。
环保成本，自2012/13年开始发力，冲击力度类似2008年的新劳动法，对有色、化工、电子诸多行业有影响，调研出现环保成本侵蚀业务利润15%的案例（电子）。现在浙江沿海，环保是高压线，污染环境的经营活动受到政府严控。环保从严的趋势，正从沿海向内地转移。
某外资工装涂料事业部，为家具、橱柜、木地板生产商提供涂料，在家具橱柜出口行业中，他们的涂料市场份额占60-70%。今年涂料的销售下滑40%，直接原因是国内的客户很多倒闭了，海外家具订单转移到越南生产。背后原因是，中国强行推行环保，将有机涂料改成水性涂料，对有机涂料征收4%的特种消费税，这样1公斤涂料售价40元，成本就要增加1.6元。有些大工厂，一个月用有机涂料200吨，这样一年就要增加成本300多万元。
此外，到2016年1月，深圳、北京将要强行禁止有机溶剂超标的涂料对终端客户市场销售。以上这些就导致国内企业的竞争力下降，即便海外客户要采购有机涂料的家具，但国内附加的环保成本太高，价格没优势，由此出现上述的订单转移。
厦门厂房租金出现“涨跌分化”。集美2013年租金14-15元/平米.月，现在下降到10元；同安2013年租金12-13元/平米.月，现在降到9元，降幅均约30%。租金下降与“工业区较新、供给多、小工厂关闭多”有关。但核心区域的租金价格则出现提升，例如岛内的湖里区，将主干道两旁老厂房改建为“文创园”、“设计园”后，租金价格从20-30元/平米.月，提升至55-60元。
上海已经出现“涨跌互现”局面。例如2012年，普陀区临近中环路的厂房，2012年出现价格向上拐点，二楼租金从0.8元/天.平米，涨到今年的1.6-1.8元/月.平米，涨幅100%（周边的店面、住宅租金、房价，也出现50-60%的涨幅）。上海西南部的老闵行区出现上述的租金年年降的局面，至今已从高点下降30%
行业样本分析
某知名企业，市场占有率1/3，主要为下游铝罐企业的（两片罐、三片罐）提供辅料。全国两片罐企业主要是8大集团，自2008年行业开始产能扩张，典型的有三家集团做全国性布局：客户B，2008年成都、佛山投产、2010年武汉、2015年河南、2016年哈尔滨将投产；客户Z，2009年杭州投产、2010年武汉、2012年成都、天津投产、2013年广东、2014年广西、2016年福建将投产；客户A，2013年杭州投产、2015年广西、2016年宝鸡将投产。其他不做全国性布局的，也在自己的根据地扩建生产线。
自2008年以来，行业平均每年有3条生产线上线，今年更是上了7条生产线，目前产能已达到600亿罐。但去年全国的两片罐需求量只有280亿罐，相当于产能利用率不到50%。
“从蓝海到红海”的切换3-5年，最后逃不开成本竞争逻辑。对于新兴制造业（泛指需求端爆发的行业），调研发现，“从蓝海到红海”的切换速度，短则3年、长则5年（过去的光纤、现在的饮料铝罐、环保、甚至部分电商）。
这意味着依靠“需求瞬间爆发+供给瓶颈”的景气度，并不具有持续性，许多行业图景其实就像“2009年水泥”的“拉长版”（2009年水泥需求爆发---2010年产能压力释放）。在中国资本过剩、赚钱机会稀缺背景下，哪怕再靓丽的行业增长故事，再过3、5年，也逃不开“成本竞争”格局，因此本文的成本话题，相信对新兴制造业亦是适用。
行业好日子是在2005--08年，当时产能供给少，产品供不应求，客户都提着现金求着生产自己商标的罐子，制罐企业低于2-3000万个罐子的订单不接（因为一天能生产300万个罐子，如果切换客户，生产线需要换版、调色、换模具，觉得不划算），2008年春节，产品紧俏时，甚至一个可乐罐能卖1.05元（相当于可口可乐零售价的40%了）。当时一条生产线（固定资产3亿元、流动资金占用2亿元）一年可轻松赚6-7000万利润。
但2008年后，民营资本进入，产能迅速放大，每年平均有3条生产线上线。即便需求端有王老吉、加多宝凉茶市场爆发、啤酒罐化率提升的利好，但产能上的更快。所以到了2011年行业进入红海，产品开始拼价格，此后越拼越凶。
到2013年，一条生产线利润下降到2-3000万元；再到2015年，好的生产线利润降到1000多万，差的生产线甚至出现亏损。由于开工不足，现在工厂甚至连几万个罐子的订单也在接。整个两片罐市场格局，从蓝海切换到红海，只是3年时间，现在普遍微利状况，前期的投资都收不回来，就看谁能摒的住。业内评价，这一轮扩张，国内两片企业都没赚到什么钱，真正赚钱的是美国的设备供应商。
企业主反映，现在最容易倒闭的是那种“投资2-3000万，工人500—1000人”规模的工厂（在服装行业，这算中大型了）。原因就是上了一定规模，就得养人、办公场所、运营等，各种费用成本太高了，没有一定的订单，根本运转不下去。
江苏太仓一家品牌服装出口企业，今年和他配合的供应商倒了3、4家，都是深度合作7-8年的供应商，所以感觉形势很可怕。现在窘迫到月产能6万件针织衫的大厂，连1-2000件的订单也追着要。他自己的工厂定位“小而精”，工人200来号，自设的衬衫品牌出口到新加坡，直接在商场卖，20年下来积累了强势地位（能根据自己需要，要求客户用美元、或新币、或人民币结算），在当地已算是稳定优质企业了。
但老板反映，即使他这样的企业，现在也承受不住人力成本了，国内的工资+四险，就超过4000元/月，而柬埔寨工资才80美元/月，即便工人罢工，也就只是要求提价到100美元而已。随随便便怎么算，单单工资利差一年就能省下300万，相当于他一年的净利润。他认为，国内工资已经没办法再涨了，像他这样有品牌、有话语权的企业，还算好一些，但也只能再顶5年，实在是受不了了。
安徽南部某县，前几年从东部沿海转移过去的小工厂，基本都关掉了。类似这种“小打小闹”的工厂，干不了多久，原因就是“原料、市场两头在外”，物流成本高，单纯靠人工成本是没有竞争优势的。
但是，大厂、配套厂能生存下去，比如当地的东风起亚汽车配件厂、大众汽车配件厂，就一直在做。因为当地人工相对便宜、地价便宜（一亩工业用地10万元），大厂的规模优势能发挥出来，而汽车配套厂天然解决了“需求端销售半径”的问题。
此外，纸箱厂在当地也能生存，这个逻辑和上述一致，纸箱厂天然就是配套产业，具有半径销售特征。
未来民营企业决策方向
未来三年是传统中小民营企业战略收缩的最佳时机。由于需求下滑，政府将力推各种工程包避免经济失速，传统行业的中小民营企业应珍惜未来3年机遇，上岸避险，而不是再度冒进。
传统制造业的批量投资机会，或在3年后出现。未来2-3年可望经历“土地流转成本、环保成本” vs.“资金成本、厂房租金成本”的“两升两降”，从而达到“成本新平衡”。届时存活的传统制造业，可望出现批量投资机会。
率先看好民营化、市场化、偏消费制造的行业。成本挤压是产能淘汰的现实路径，中国的产能淘汰，率先出现在民营化、市场化程度高的行业（因为保护最少，直面成本冲击），这里率先提高集中度，产生“剩者为王”。重点看好浙江地区企业，偏向消费类的制造业，因为多了需求支撑垫，更佳。
新兴制造业投资逻辑应适时从“需求增长”切换到“成本竞争力”：依靠“需求瞬间爆发+供给瓶颈”的景气度，并不具有持续性。“从蓝海到红海”的切换，短则3年、长则5年。在此转换节点，估值有下行压力，投资逻辑应适时转换。